Inflando burbujas

El día de ayer Ben Bernanke y la Reserva Federal hicieron lo único que saben hacer, facilitar el acceso a la liquidez a las instituciones financieras en la esperanza de que la economía reviva. Lamentablemente para los devotos creyentes de las políticas monetarias, el actual problema no es falta de liquidez, sino falta de recursos naturales. Lógicamente en respuesta al anuncio de mantener las tasas de interés interbancario a casi 0% durante los próximos 24 meses, las bolsa de New York se recuperó y el oro se disparó alcanzando nuevos máximos, sin embargo lo mismo no ha ocurrido con la plata, el petróleo y otros commodities, lo que indica que definitivamente se está usando dinero barato (gratis) para especular con oro y por lo tanto podemos estar seguros de que oficialmente ya es una burbuja.

Pero el oro no es la única burbuja en proceso, todo el sistema financiero es en si mismo una burbuja. Luego de caer 20% en la jornada del lunes pasado, ayer marter las acciones de Bank of America se revalorizaron un 16% luego del anuncio de dinero gratis para los bancos, esto también fue el caso para el valor de las acciones de todas las otras entidades financieras, lo cual demuestra la extrema dependencia del dinero gratis para la supervivencia del sistema financiero internacional.

El temor de la mayoría de conservadores, encabezados por los miembros del Tea Party, es que este dinero fácil para la especulación nos llevará directo a la hiperinflación, lamentablemente las cosas no son tan secillas como eso y de todos los resultados posibles la hiperinflación sería el menos malo. Si, hay cosas peores que la hiperinflación, aunque se sorprenda al escuchar esto. No es que crea en la solidez del dólar, las ventajas del fiat money o la "capacidad innovadora" del pueblo estadounidense. Simple y llanamente no puede haber hiperinflación porque no hay aumento de salarios, lo que tendremos gracias a estas medidas de favorecer al sistema financiero será más desempleo, ya que habrá dinero para automatizar plantas en China y lo que está ocurriendo en Foxconn (reemplazar humanos por robots) se extenderá a otros fabricantes. Adicionalmente al aumento del desempleo global este dinero gratis para especular, hará que los precios de los commodities suban, con lo que al estar estancados los salarios hará que el estándar de vida occidental se deteriore y en todo el mundo los saqueos por productos de primera necesidad se vuelvan algo cotidiano.

Lógicamente, la combinación de sueldos estancados en valor nominal, pero erosionados por la inflación resultado de la especulación con dinero gratuito entregado por la FED a los banqueros y la presión del sistema financiero a través de sus lobbies para privilegiar la financiación de la burbuja financiera sobre los compromisos sociales adquiridos en el pasado como son jubilaciones (Social Security) y atención médica subsidiada para los jubilados (Medicare) son la receta para la inestabilidad social.

Y es que el problema, no es la lucha entre izquierda o derecha, ricos y pobres, jóvenes y viejos, especuladores y ahorradores. El verdadero problema es que hemos llegado al peak oil con una población de 7000 millones de seres humanos y sin una tecnología viable capaz de reemplazarla incluso aceptando una reducción radical en nuestros estándares de vida. Poner liquidez ilimitada en el sistema financiero no hará que se descubran fuentes alternas de energía, ni que se mejore la productividad agrícola, sólo conseguirá que se especule más y se invierta en cosas que producen una rápida ganancia, independientemente de si estas son riesgozas o no.

Un dato a tener en cuenta es este, las reservas de petróleo en USA son de 21,000 millones de barriles (fuente), pero su consumo es de 18.8 millones de barriles diarios (fuente), de estos 18.8 millones de barriles poco más de 1/2 son importados con lo que las reservas disponibles se consumen a un ritmo de 9.1 millones de barriles diarios. Con lo que si suponemos que la economía americana no crece (algo que contradice todos los supuestos para pagar las deudas) y todo se mantiene como hasta ahora, los Estados Unidos sólo tendrían petróleo para los siguientes 6 años. ¿Hay alguien discutiendo este tema en los medios?

El problema es que el consumo de energía se está acelerando, no sólo en USA sino también en todo el mundo, además hay serios cuestionamientos sobre el verdadero tamaño de las reservas de petróleo en países como Arabia Saudita y el crecimiento demográfico hará que países tradicionalmente exportadores de petróleo como México, Ecuador o Venezuela en pocos años dejen de serlo. ¿Cómo puede funcionar una economía altamente especializada como la actual economía global operar sin una fuente de energía barata y práctica?. Lamentablemente este es un tema difícil de entender y que tiene poco de pasional, por lo tanto los medios de comunicación y los políticos prefieren discutir otros temas menos escalofriantes. Despues de todo que sentido tiene discutir las pensiones de jubilación o la ayuda de Medicare, si en 6 años cuando inicie el pico de jubilaciones de los baby boomers el 100% del petróleo tendrá que importarce. Qué sentido tiene, hablar sobre de si debemos cambiar la edad de jubilación a 67 años, 70 años o más, si en 6 años nada de lo que nos es familiar existirá.

Es por eso que les dije que existen cosas peores que la hiperinflación y quisiera equivocarme. Pero lamentablemente no hay alquimia financiera, ni leguleyada que difiera el dia en el que la demanda de petróleo del mundo exceda en mucho la producción, el día que eso llegue la globalización como la conocemos habrá terminado y para nuestra mala fortuna mi generación será testigo de dicho cambio radical.

Un comentario en “Inflando burbujas

  1. Suban o no suban los sueldos sí habrá hiperinflación, que se puede esperar sino del dinero que se imprime a la velocidad de la luz desde 2008 y que se incrementará en los meses próximos. Los saqueos serán de lo más común como lo fueron en la Argentina de 1989 y hasta que llegue una estabilización -de 2 a 4 años tardaría sin más- millones y millones de personas perderán sus vidas. Eso era el liberalismo de la liberalización financiera. El capitalismo se va por el pozo negro del petróleo agotado y por agotarse. La nueva fuente de energía podría ser el torio o los biocombustibles: pero será el vapor y carbón mineral haciendo la miseria y las caras sucias y los cuerpos malolientes algo cotidiano y sin alternativa posible. Sí habrá hiperinflación a lo Weimar 1923 para todos los defensores de la insensata libertad de usufructuar y explotar al Otro y la habrá tanto para justos como erradores, para ricos como para pobres. El mundo moderno se terminó por mucho tiempo.

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