Recuerdan la historia del pulpo Paul que ha predicho al 100% el resultado de todos los partidos jugados por la selección alemana de fútbol en el último mundial, incluyendo su última derrota ante España. Pues ahora Reuters nos cuenta la historia de Mani, un perico de siete años de edad que lee el futuro a través de la selección de tarjetitas en las calles de la pequeña India en Singapur. Según declaraciones de su propietario recogidas en la nota de Reuters, Mani seleccionó a los cuatro finalistas de la copa del mundo, Sudáfrica 2010, Alemania, España, Holanda y Uruguay. Con lo cual oficialmente Mani es mucho más precisa en sus predicciones que todos los equipos de Quantas de JP Morgan, Goldman Sachs, UBS, etc.
La noticia desconsoladora, para mis amigos españoles es que Mani ya ha seleccionado un ganador para este domingo 11 de Julio y es Holanda. Si eso es lo que finalmente ocurre, pues bien podríamos tirar al basurero todos los data centers construídos por los grandes bancos para correr los complejos modelos matemáticos desarrollados por legiones de Quantas (Quantitative Analysts) y despedir a todos esos PhD en Física Cuántica, Matemática y Computer Science. Ya que por el módico precio de una galletita Mani nos dirá cuál es nuestro futuro.
Aquí les dejo el video de Mani prediciendo que Holanda será el próximo "Capeón del Mundo":
El día de hoy España derrotó 1-0 a Alemania por las semifinales de la Copa del Mundo 2010, la nota curiosa es que Paul el pulpo de un restaurant alemán ha predicho correctamente el resultado de todos los juegos de la selección de fútbol alemana. Recuerdan un post titulado "Los Quantas van al mundial", en el cual les comentaba sobre un concurso para adivinar quién ganaría el mundial de fútbol y en el cual los principales equipos de Quantas (Quantitative Analyst) de los más prestigiosos bancos de Wall Street habían predicho los resultados de está copa del mundo usando las mismas sofisticadas técnicas de análisis estadístico que utilizan para predecir la evolución de los mercados financieros y las mismas supercomputadoras.
Por ejemplo la gente de Goldman Sachs, daba como ganador del mundial a Brasil,seguido de España, Alemania e Inglaterra (ver página 65 de su informe). El banco suizo UBS daba como favorito a Brasil, seguido de cerca por Alemania e Italia. Danske Bank también proponía a Brasil como el siguiente campeón del mundo, seguido por Alemania, Italia e Inglaterra. Bueno debo adminitir que para mi los favoritos también eran Brasil y Alemania, pero creo que muy pocos de los que seguimos el fútbol necesitaríamos tanto número para llegar a esa conclusión. Pero tal vez la predicción más "contraria" es la que hizo JP Morgan que señalaba en sus predicciones a Inglaterra como el siguiente campeón, aunque acertó que España estaría en la final, pero falla cuando dice que Holanda terminaría en tercer puesto.
Cuando uno reflexiona sobre el vano esfuerzo hecho por los quantas para "modelar" el mundial y decirnos quién lo ganará, no podemos dejar de considerar si no están tratando de hacer lo mismo con los mercados, tal vez por ello es que la aproximación que tiene George Soros a los mercados es mucho más acertada. Pero a pesar de todo le creo más a Paul y quisiera saber si podría predecir la dirección del mercado del siguiente día si en lugar de banderas nacionales ponemos un oso y un toro
El día de hoy ha sido muy caluroso aquí en New York, llegamos a 38 grados y parece que estamos entrando a un verano muy caliente en todos los sentidos. En el caso particular de China, según un reporte especial aparecido en Reuters, las cosas se están calentando y mucho.
Al parecer el nuevo perfil demografíco de China está a punto de terminar con la mano de obra ultra barata en el país que es considerado la fábrica del planeta. Hay varias fuerzas que están cambiando el hasta ahora estable flujo de inmigrantes del campo a la ciudad que eran la columna vertebral de la fuerza laboral en las fábricas chinas en la costa del país. Por un lado el aumento de los ingresos de los campesinos, debido a la mayor demanda de las ciudades, ha reducido el número de migrantes a las grandes ciudades. Añadido a eso una nueva generación de hijos de ex-inmigrantes del campo ya ahora son habitantes urbanos y que tiene como referentes días más prosperos que la de sus padres, desean una rápida recompensa por su esfuerzo a tal punto que los medios oficiales los llaman la generación de los "pequeños emperadores", estos jóvenes no toleran por mucho tiempo las largas jornadas y los bajos sueldos que las generaciones anteriores parecían soportar con resignación, por el contrario han conseguido usando las redes sociales organizar huelgas que han forzado a sus empleadores a otorgar mayores salarios y mejorar las condiciones laborales.
Lo que podría ser considerado como un triunfo y un cambio de mentalidad en China, debe ser tomado con pinzas, ya que las huelgas y reclamos sólo han sido exitosos cuando son fábricas de empresas extranjeras como Honda o Toyota. Las huelgas o intentos de huelga en empresas controladas directamente por el gobierno chino, son severamente reprimidas y sus organizadores arrestados por subversión.
Al parecer el gobierno chino desea que exista un mercado interno, pero no desea que esa distribución de la riqueza sea hecha desde las empresas del estado, sino por las empresas extrajeras. Este lento aumento de la renta media está generando inflación y a más aumente el ingreso promedio en China, mayores presiones inflacionarias en el mundo habrán. Una potencialmente emergente clase media en China se uniría a los 300 millones de indúes con ingresos familiares de $20,000 al año que competirían a nivel global por el suministro de alimentos mundial, lo que significa inflación en el precio de los alimentos para los próximos años.
No interesa cuanto traten de ajustar la masa monetaria ahora las economías desarrolladas, la emergente clase media china traerá inflación a nivel global. El fin de la mano de obra barata en China significa el inicio del super ciclo de los alimentos, si quiere invertir en algo, invierta en empresas relacionadas al rubro de producción de alimentos.
Hasta no hace muchos años atras, la principal diferencia entre las economías desarrolladas y subdesarrolladas del planeta era que en las primeras se gozaba de pleno empleo, mientras en las segundas el subempleo o autoempleo era la única alternativa para la gran mayoría de la población. Desde el colapso del mercado de las hipotecas subprimes que empezó en los Estados Unidos en setiembre del 2007, y que se ramificara internacionalmente luego de la bancarrota de Lehman Brothers en setiembre del 2008, el problema del desempleo (especialmente del juvenil) ha sido una de las manifestaciones más evidentes de la presente crisis sistémica.
El desempleo es un problema en Europa, donde los casos de España y Reino Unido son los más representativos, también lo es en Estados Unidos donde el último reporte de la Oficina de Estadísticas del Departamento de Trabajo fue realmente triste, la tasa de desempleo en U.S.A. oficialmente es del 9.5%; incluso en el más estable Japón las tasas de desempleo continuan su tendencia al alza como podemos ver en el siguiente gráfico y cuadro (cuya fuente es el blog Trading Economics):
Las cifras en detalle pueden ser apreciadas en el siguiente cuadro:
En resumen la alta productividad ganada a través de la especialización y la inversión en tecnología ha conseguido que las empresas puedan seguir produciendo lo mismo con cada vez menos mano de obra, la cual debe ser a su vez calificada para poder operar la nueva tecnología.
Tal vez es por ello que no me sorprendió leer un artículo del New York Times, que informaba que los empleos industriales estaban volviendo a los Estados Unidos, pero lo que había era presonal calificado para llenar esos puestos de trabajo. El texto que deseo comentar en detalle es este:
"Here in this suburb of Cleveland, supervisors at Ben Venue Laboratories, a contract drug maker for pharmaceutical companies, have reviewed 3,600 job applications this year and found only 47 people to hire at $13 to $15 an hour, or about $31,000 a year.
The going rate for entry-level manufacturing workers in the area, according to Cleveland State University, is $10 to $12 an hour, but more skilled workers earn $15 to $20 an hour.
All candidates at Ben Venue must pass a basic skills test showing they can read and understand math at a ninth-grade level. A significant portion of recent applicants failed, and the company has been disappointed by the quality of graduates from local training programs. It is now struggling to fill 100 positions."
Traducción: "Aquí [Bedford], en este suburbio de Cleveland, los supervisores de Ben Venue Laboratorios, un fabricante de medicamentos por subcontrato para empresas farmacéuticas, han revisado 3,600 solicitudes de empleo este año y sólo han encuentrado a 47 personas que han calificado para un contrato a partir de $ 13 a $ 15 la hora, o alrededor de 31.000 dólares al año.
El salario actual de los trabajadores de manufactura a nivel de entrada en la zona, de acuerdo con la Universidad Estatal de Cleveland, es de $ 10 a $ 12 la hora, los trabajadores más cualificados ganan $ 15 a $ 20 la hora.
Todos los candidatos a Ben Venue deben pasar una prueba que demuestre las habilidades básicas que pueden leer y entender las matemáticas a un nivel de noveno grado. Una parte significativa de los solicitantes fallaron, y la compañía está decepcionada por la calidad de los egresados de los programas locales de capacitación. Ahora luchan para llenar 100 puestos."
Lo que llama la atención no es sólo el hecho de que existan 36 candidatos para un puesto de trabajo, sino el hecho de que poco más del 1.3% de todos los candidatos calificara con el mínimo necesario de conocimientos que son los que todo adolescente de tercero de media debería tener. Esto definitivamente levanta cuestionamientos sobre la calidad del sistema educativo estadounidense, aunque también sobre la cultura prominentemente audiovisual de nuestros días, donde el leer y formarce una opinion propia es cada vez más raro entre los jóvenes que son audiovisuales y multitasking (un eufemismo para decir que tienen ADHD).
El problema que confrontan todas las sociedades desarrolladas actualmente, es que necesitan cada vez menos mano de obra y dicha mano de obra debe estar mucho mejor calificada. Sin embargo y como resultado de su éxito, sus nuevas generaciones formadas en medio de una cultura netamente audiovisual y hedonista, adolescen de la motivación y los conocimientos para mantener a sus respectivas sociedades en la misma via de progreso.
Luego de la desastrosa semana en todas las bolsas del mundo, creo que en este momento nadie espera que los mercados reaccionen. Sin embargo luego de haber seguido los diferentes mercados financieros por los últimos 4 años, con bastante regularidad diría yo. Creo que estamos listos para ver el último rally antes del colapso total.
En realidad podríamos decir que desde hoy en la tarde los toros han montado una resistencia exitosa y están dispuestos a contraatacar. Después de todo por algo cuando uno toma una posición vendiendo se le llama short-seller, es decir se tiene el tiempo en contra. Es por ello que creo, viendo la evolución de los principales índices en la bolsa de New York de hoy día, que los osos han iniciado una retirada estratégica para volver con fuerza al final del verano o principios del otoño.
Un último rally es todo lo que se necesita para acabar con la liquidez de los pocos toros que aún quedán en los diferentes mercados financieros, antes de que los osos se organicen para montar su ataque final, probablemente para finales del verano, cuando todas las estadísticas oficiales que se presenten serían mucho peores que las actuales y las altas tasas de desempleo comiencen a ser consideradas estructurales.
Puede que en estos momentos la idea que les voy a comentar sea considerada irracional, pero qué mercado no lo es. Lo que me parece, es que antes de que realmente los mercados financieros colapsen irremediablemente, debemos tener un nuevo máximo en el año tanto para el DJIA (debemos soprepasar los 11200 puntos) como para el S&P500 (debemos sobrepasar los 1200 puntos), un último summer rally.
La historia no necesariamente debe repetirce tal cual, así que tampoco es que crea que mañana iniciaremos un rally imparable y todos debemos de comprar, es posible que ya hayamos roto todas las resistencias y estemos en caída libre. Lo que realmente quiero decir, es que por más que alcancemos nuevos máximos este año en los próximos 2 meses, lo peor no ha quedado atras y estamos en un V-shaped recovery, por el contrario estaremos mucho más cerca del final.
